随着科创板由“0到N”规模体量显著增长,公募基金的参与度也逐步提升,产品类型由主动型向被动型延展。紧随科创50指数其后,易方达等四家基金公司上报的首批科创板50ETF基金也已于近日获批。那科创50成色如何? 科创板50ETF是否值得投资呢?

汇集新兴产业龙头,或迎来历史机遇

欲知科创50成色,要先了解科创板。目前来看,在科创板中汇集了战略新兴产业的科创龙头,总体上具有非常高的投资价值。科技创新已成为中国拉动经济增长的新引擎。长期来看,会显著受益于经济转型过程中新一轮产业发展。

目前中国科技产业正面临着发展的历史机遇,一方面是全球性技术周期的进步,另一方面是国内的政策红利,以5G、云计算、半导体、人工智能为代表科技产业有着非常高的长期景气度。

而科创板的定位,是面向世界科技前沿,面向经济主战场、面向国家重大需求。目前科创板已成为战略新兴企业重要的股权融资市场,因此有着非常巨大的投资和发展潜力。

美国纳斯达克市场被广泛认为是培育创新型、科技型、成长型公司的最成功的市场之一。先后培育出科技巨头微软、亚马逊、苹果、特斯拉等,给投资人带来了丰厚的回报,也对美国科技企业做大做强做出了强力支撑。

科创板目前在整体制度设计上是直接对标国际标准的,而中国也正在迎来一个科技产业发展周期最好的历史机遇。

这两个因素共同作用之下,未来在科创板当中也将孕育出一批科技的龙头企业,从小到大,实现市值的巨大增长。而当前正是对很多公司在相对早期投资的机会,长远来看,科创板未来很有可能成为中国的“纳斯达克”。

科创50应运而生,自带“新陈代谢”机制

回顾过去一年,科创板“一年级”的答卷令世界瞩目。伴随科创板的流动性、企业市值等方面的优势逐步体现。在此背景下,科创50指数应运而生,作为首个具有代表性的科创板指数,它将成为科创板的一面旗帜、一个风向标。

从编制方法看,科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只个股构成。覆盖了一半的科创板上市公司,可以客观、科学的反映科创板的走势情况。

科创50指数以2019年12月31日为基日,以1000点为基点;样本选择是按前一年的日均成交额由高到低排名,剔除排名后10%的个股,再选取日均总市值排名前50的个股作为样本,每季度调整一次。

由于指数编制方法自带“新陈代谢”机制,可以期待的是,一家家科创“优等生”做大做强的过程必然会反映在指数上。伴随科创50指数发布,资本市场资源配置功能将得到进一步发挥。

科创50指数的出现,对于投资者尤其是个人投资者,无疑是一个很好的观测指标,对于投资科创板的资金而言也有了更为明确的参考基准。

创新成长仍是贯穿今年的主旋律,科创板公司具备核心资产潜力的,值得持续追踪,每一次指数的调整,都有相当概率带动科创板的核心资产上涨。

作为目前市场上唯一表征科创板整体走势的指数,随着科创板上市公司数量增加、板块市值的增大,代表性、市场影响力的增强,科创50指数的投资价值将进一步提升,以科创50指数成分股为代表的优质企业将迎来良性成长。

首批科创板50ETF或成爆款,新一轮科技周期有望开启

科创板自上市以来,一直备受关注,市值也是水涨船高,不过科创板对普通投资者并不友好。由于科创板的投资门槛较高,投资者需要拥有不少于50万的股票资产和不低于2年的交易经验,光是这一条就把很多投资者挡在了门外。

还有科创板的价格波动很大,股票上市的前5个交易日不设涨停板,也就是说上市的前五天随便涨跌。之后,每个交易日的涨跌幅限制扩大到20%,一天盈亏百分之十几都很正常,非常考验投资者的心理承受能力。

此外,很多科创板企业还在亏损中,缺少营收记录,传统的估值方法将不再适用,需要投资者深入研究公司的发展潜力,还要对公司的行业有一定了解研究,这对普通投资者来说几乎是不可能完成的。

而科创50指数基金的出现,有效解决了这些问题。9月11日,易方达上证科创板50成份交易型开放式指数(以下简称“易方达科创板50ETF”,代码:588080)等4只产品已获受理,并在9月22日即将面世。

ETF是利用组合投资的方式买入一篮子股票,在一定程度上过滤掉单一个股波动较大的风险,避免遭遇无预警停牌等“黑天鹅”事件。其不仅具备股票与指数基金的特色,也兼具封闭式与开放式基金的优点。相比于普通指数基金,ETF可像股票一样,被拆分成更小交易单位在交易所二级市场交易,同时兼具费率低、流动性好的优势。

因此,如果将科创板50ETF视为股票进行交易,可以更方便的参与科创板投资。

科创50指数在资本市场改革的“试验田”中瓜熟蒂落,显示了增量改革的动态进程,也肩负着解决经济转型和科技创新型企业健康发展的历史重任。

不管是今年政府提出的“新基建”概念,还是中美博弈促使科技装备国产化加速,可以预见的是,未来科技领域将会是政策扶持的重点。随着5G通信技术作为底层技术的成熟,科创板企业的新一轮科技周期有望开启。

选取专业的指数基金管理人

此次首批获批的4家科创50ETF管理人都是规模较大、经验丰富的指数基金管理人,比如易方达基金便是深市第一只ETF、国内首只创业板ETF、首批跨境ETF的管理人,拥有十余年指数基金开发与管理经验,截至今年一季度,易方达共有各类指数公募基金超过60只,是全行业指数产品数量最多的公司之一,产品线全面、均衡,旗下被动指数基金规模超千亿元。

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